鴻海49.5億公司債只發5年期

　一波三折，鴻海（2317）今年第三次無擔保公司債，昨日總算訂價，相較於今年4月同時發行五年、七年及十年期，鴻海此次只發行五年期，利率1.51％，總額度49.5億元。

　鴻海此次發債並不順利，先是本月13日發行時以流標收場，順延到本周二重新投標，期間又碰到富士康成都廠爆炸事件及員工跳樓身亡事件，憑添市場不安氣氛。

　鴻海今年已發行三次債，但相較於上月發行的五年期債，利率只有1.43％，昨日開出1.51％利率，較先前高出8個基本點，讓市場感到相當意外。

　外界疑是因富士康成都廠爆炸，造成此次發債利率偏高，但得標券商說，稍稍衝擊投標意願，但影響有限。

　市場人士指出，如果五年期債利率都要1.51％，代表各方投標七年期債，利率可能開到1.75％以上，考量付息壓力過大，應是鴻海放棄主因。

　券商主管表示，先前曾向壽險公司探詢過出手意願，但因鴻海今年以來發債較密集，主要壽險幾已無額度再買，最後買盤又回到券商、銀行手上，但利率就會比壽險來得差。

　除壽險無額度再加碼外，另一個原因是，金融圈考量鴻海毛利率下滑，加上站在產業循環的觀點，七年略長，因而建議鴻海以發五年債為主。

　銀行主管透露，雖鴻海此次是以1.51％訂價，利率已較前次為高，但因先前詢價利率多在1.65％之上，部分額度可能滯銷，需由承銷商吞下去。

　從鴻海發債利率提高來看，銀行主管表示，代表央行升息效果顯現，未來不管是企業或金融機構，都需有利率向上的共識，在財務調度及籌資規劃上，都得適時調整。

2011年5月28日